Quando o investidor começa a sair do básico da renda fixa, dois nomes aparecem com muita frequência: LCI e LCA. Muitas vezes elas são citadas como “investimentos melhores que o CDB”, mas quase ninguém explica de forma clara por quê, como funcionam e quando realmente fazem sentido.
LCI e LCA são investimentos extremamente importantes para quem busca segurança, previsibilidade e, principalmente, mais rentabilidade líquida, especialmente para quem ainda não quer ou não pode correr riscos maiores.
Neste artigo, você vai entender tudo sobre LCI e LCA: o que são, por que existem, como funcionam, onde investir, valores mínimos, riscos, vantagens e quando usá-las na sua estratégia.
O que são LCI e LCA?
LCI significa Letra de Crédito Imobiliário e LCA significa Letra de Crédito do Agronegócio. Ambas são títulos de renda fixa emitidos por bancos com um objetivo específico: financiar setores estratégicos da economia brasileira.
- A LCI direciona recursos para o setor imobiliário
- A LCA direciona recursos para o agronegócio
Quando você investe em uma LCI ou LCA, está basicamente emprestando dinheiro ao banco, que por sua vez usa esse capital para financiar esses setores.
Em troca, o banco te paga juros, da mesma forma que acontece com um CDB.
Por que LCI e LCA existem?
O governo brasileiro criou incentivos para estimular investimentos no setor imobiliário e no agronegócio, considerados fundamentais para o desenvolvimento econômico do país. Um desses incentivos foi a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Ou seja, ao investir em LCI ou LCA:
- Você ajuda a financiar setores estratégicos
- O governo abre mão do imposto
- O investidor recebe uma rentabilidade líquida maior
Esse é o grande diferencial desses investimentos.
Como funciona o rendimento da LCI e da LCA?
Assim como outros investimentos de renda fixa, LCI e LCA podem ter diferentes formas de remuneração. As mais comuns são:
- Percentual do CDI (ex: 90%, 95%, 100% do CDI)
- Taxa prefixada (ex: 10% ao ano)
- Em alguns casos, híbridas (menos comuns para o pequeno investidor)
Na prática, a maioria das ofertas para iniciantes está atrelada ao CDI.
O ponto mais importante aqui é entender que o rendimento divulgado já é líquido, pois não há desconto de Imposto de Renda. Isso faz com que uma LCI ou LCA com percentual menor do CDI muitas vezes renda mais do que um CDB com percentual maior.
Por que LCI e LCA podem render mais que CDB?
Essa é uma das maiores vantagens desses investimentos. Enquanto o CDB sofre tributação regressiva de Imposto de Renda (que pode chegar a 22,5%), a LCI e a LCA são 100% isentas.
Na prática:
- Um CDB de 100% do CDI não entrega 100% líquido
- Uma LCI de 90% do CDI entrega 90% líquido
Dependendo do prazo, a LCI ou LCA pode ser claramente mais vantajosa, mesmo com uma taxa aparentemente menor.
Qual o valor mínimo para investir em LCI e LCA?
O valor mínimo varia bastante de acordo com o banco ou corretora. Hoje é possível encontrar:
- LCI e LCA a partir de R$ 100
- Outras exigem R$ 1.000, R$ 5.000 ou mais
Para quem está começando, o recomendável é:
- Começar com valores entre R$ 500 e R$ 1.000
- Não comprometer dinheiro que possa precisar no curto prazo
- Usar LCI e LCA como complemento da carteira, não como único investimento
Onde investir em LCI e LCA?
As LCI e LCA podem ser encontradas em:
- Bancos tradicionais
- Bancos digitais
- Corretoras de investimento
Plataformas como XP, Rico, BTG Pactual, Inter, Nubank, C6 e outras costumam oferecer boas opções, com diferentes prazos e rentabilidades.
Vale sempre comparar:
- Prazo
- Percentual do CDI
- Valor mínimo
- Se há ou não liquidez antes do vencimento
Liquidez: atenção antes de investir
Um ponto fundamental sobre LCI e LCA é a liquidez. A maioria desses investimentos não permite resgate antes do vencimento, ou permite apenas após um prazo de carência.
Por isso:
- LCI e LCA não são indicadas para reserva de emergência
- Devem ser usadas para objetivos de curto a médio prazo
- Exigem planejamento antes de investir
Sempre leia atentamente as regras de resgate antes de aplicar.
Segurança: LCI e LCA são seguras?
Sim, LCI e LCA são consideradas investimentos muito seguros. Elas contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até:
- R$ 250 mil por CPF, por instituição
- Limite global de R$ 1 milhão a cada 4 anos
Isso significa que, dentro desses limites, mesmo que o banco quebre, o investidor tem seu dinheiro protegido.
LCI ou LCA: qual escolher?
Na prática, não há diferença significativa de risco ou funcionamento entre LCI e LCA para o investidor pessoa física. A escolha geralmente depende de:
- Taxa oferecida
- Prazo
- Valor mínimo
- Instituição emissora
Ou seja, a melhor opção é aquela que oferece melhor combinação de rentabilidade, prazo e liquidez, independentemente de ser LCI ou LCA.
Para quem LCI e LCA fazem mais sentido?
LCI e LCA são ideais para:
- Quem já tem reserva de emergência formada
- Quem busca mais rentabilidade líquida
- Quem aceita deixar o dinheiro investido por um prazo definido
- Quem prioriza segurança
Elas funcionam muito bem como um “meio-termo” entre liquidez e rentabilidade.
Principais cuidados antes de investir
Antes de aplicar em LCI ou LCA, sempre verifique:
- Se o dinheiro não fará falta antes do vencimento
- Se a instituição é confiável
- Se o valor investido está dentro dos limites do FGC
- Se a rentabilidade compensa o prazo
Esses cuidados simples evitam frustrações futuras.
Conclusão
LCI e LCA são investimentos fundamentais para quem quer evoluir na renda fixa sem complicar a estratégia. Com isenção de Imposto de Renda, boa segurança e rentabilidade competitiva, elas ajudam a aumentar o retorno da carteira de forma inteligente.
Quando bem utilizadas, após a reserva de emergência, LCI e LCA podem ser grandes aliadas no crescimento financeiro, especialmente para quem ganha pouco e precisa fazer cada real trabalhar melhor.
